24 Juillet 2015
Cegereal - Résultats semestriels ANR EN HAUSSE DE 8,5%
Paris, le 24 juillet 2015 – 8h
Information réglementée
Cegereal - Résultats semestriels
ANR EN HAUSSE DE 8,5%
« Nous sommes au début d’un cycle très porteur pour créer de la valeur pour nos actionnaires. Porté par la tendance du marché des bureaux à l’investissement et par les réalisations récentes sur nos actifs, notre ANR croît progressivement. Nous anticipons une hausse des loyers de marché à un an, et d’ici là, une baisse supplémentaire des taux de rendements. », explique Raphaël Tréguier, Directeur Général de Cegereal.
· Dynamisme locatif : 10 000 m² loués
Au cours du premier semestre 2015, le marché locatif des grandes surfaces a fait l’objet d’une conjoncture maussade. Cegereal a su offrir des solutions flexibles à ses locataires et conserve un niveau de commercialisation très dynamique sur Arcs de Seine et Europlaza. Sept nouveaux baux ont été signés pour un total de 10 000m². Ces relocations portent à 92 % le taux d’occupation du patrimoine de Cegereal.
Les travaux au pied de la Tour Jardin ont été terminés au printemps 2015. La rénovationdes nouveaux « étages Jardin » d’Europlaza est en cours pour un lancement de leur commercialisation dès le mois de septembre.
· Résultat opérationnel triplé
Cegereal a enregistré un chiffre d’affaires (IFRS) de 30,1 millions d’euros au 1er semestre 2015, en baisse de
-5,3% par rapport au 1er semestre 2014. Cette diminution s’explique principalement par la libération par Cap Gemini de 7 300 m² sur Europlaza en octobre 2014.
Le résultat opérationnel IFRS de Cegereal s’est élevé à 40,4 millions d’euros au 30 juin 2015 en très forte hausse (X3) par rapport à 13,8 millions d’euros à la même période de 2014. Cette augmentation résulte principalement de l’augmentation de la valeur du patrimoine, qui a été expertisé au 30 juin 2015 par DTZ Eurexi à 902 millions d’euros hors droits (961 millions d’euros droits inclus), contre 844 millions d’euros hors droit au 30 juin 2014 (et 871 millions d’euros hors droits au 31 décembre 2014).
Les valeurs d’expertise hors droits au 30 juin 2015 des trois immeubles se répartissent ainsi :
- Europlaza : 354 M€
- Arcs de Seine : 353 M€
- Rives de Bercy : 195 M€
Cegereal bénéficie d’un bilan sain, avec un taux d’endettement stable à 44,9%.
L’ANR triple net EPRA hors droits ressort à 35,8 € par action, contre 34,8 € par action au 31 décembre 2014. Sa variation s’explique par la distribution de dividendes (-1,65 € / action), la progression du résultat consolidé (+0,1 € / action), les franchises accordées (+0,1€ / action), la variation de la juste valeur des immeubles (+2,3 € / action), et la variation de juste valeur de la dette bancaire (+0,1 € / action).
En millions d’euros | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 (pro forma IFRIC 21) | Variation |
Chiffre d’affaires (IFRS) | 30,1 | 31,7 | -5,3% |
Loyers (IFRS) Taux d’occupation global à 91,7% | 21,9 | 22,6 | -3,1% |
Résultat opérationnel (IFRS) | 40,4 | 13,8 | +293,6% |
Résultat net (IFRS) | 32,1 | 6,6 | +387,6% |
Résultat net (EPRA) | 8,4 | 12,5 | -32,7% |
ANR Triple Net (EPRA) par action hors droits (en euros) | 35,8 | 33,0 | +8,5% |
En application des normes IFRIC 21 (interprétation de l’IAS 37), les charges locatives pour le compte des locataires et à la charge des locataires (y compris taxes foncières et taxes sur les bureaux) sont comptabilisées au poste « Charges liées au immeubles » et doivent être intégralement comptabilisées au 1er janvier et non lissées sur l’exercice fiscal. A ce titre, les comptes de 2015 (1er semestre inclus) intègrent cette norme. Les comptes pro forma au 30 juin 2014 montrent l’impact qu’aurait eu cette interprétation sur l’exercice précédent.
Agenda
- 7 & 8 octobre 2015 Large and Midcap Event (Paris)
- 22 octobre 2015 Information financière du 3e trimestre 2015
Pour plus d’informations, merci de contacter :
Relations investisseurs | Contact presse |
Raphaël Tréguier / 01 42 25 76 36 / | Aliénor Miens / 01 53 32 84 77 / |
raphael.treguier@cegereal.com | alienor.miens@citigate.fr |
A propos de Cegereal
Créé en 2006, Cegereal est un groupe d’immobilier commercial spécialisé dans les bureaux au sein du Grand Paris. La valeur globale du portefeuille établie par l'expert indépendant DTZ Eurexi a été estimée au 30 juin 2015 à 961 millions d'euros (valeur de remplacement).
A ce jour, la société est la première foncière française ayant un patrimoine entièrement certifié d’un point de vue environnemental (HQE et BREEAM niveau « Très bon ») et bénéficie de la notation Green Star dans le benchmark international GRESB.
Cegereal est une SIIC cotée sur le Compartiment B d’Euronext Paris (ISIN : FR0010309096) depuis 2006. Sa capitalisation boursière est de 385 millions d’euros au 21 juillet 2015.
Comptes semestriels
en normes IFRS
pour le semestre clos le 30 juin 2015
Extraits du rapport financier
approuvé par le conseil d’administration du 23 juillet 2015.
Ces comptes ont fait l’objet d’un examen limité
par les Commissaires aux comptes.
Compte de Résultat IFRS (consolidé)
en milliers d'euros, sauf données par action |
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| 30/06/15 | 31/12/14 | 30/06/14 | 30/06/14 | ||
| Pro forma (1) | |||||
| 6 mois | 12 mois | 6 mois | 6 mois | ||
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Revenus locatifs | 21 926 | 44 746 | 22 624 | 22 624 | ||
Autres prestations | 8 169 | 13 173 | 6 558 | 9 141 | ||
Charges liées aux immeubles | (11 427) | (16 341) | (7 927) | (10 330) | ||
Loyers nets | 18 668 | 41 579 | 21 255 | 21 435 | ||
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Vente d'immeuble | ||||||
Frais de fonctionnement | (2 038) | (3 057) | (1 592) | (1 592) | ||
Autres charges opérationnelles | (0) | 0 | 0 | 0 | ||
Autres produits opérationnels | 0 | 0 | ||||
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Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement | 23 736 | 42 637 | 10 172 | 10 172 | ||
Diminution de la juste valeur des immeubles de placement | (23 933) | (16 085) | (16 085) | |||
Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement | 2 ,736 | 18 704 | (5 913) | (5 913) | ||
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Résultat opérationnel | 40 366 | 57 226 | 13 750 | 13 930 | ||
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Produits financiers | 17 | 11 | 11 | |||
Charges financières | (7 555) | (14 533) | (7 329) | (7 329) | ||
Résultat financier | (7 555) | (14 515) | (7 318) | (7 318) | ||
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Charge d'impôts | (662) | (312) | (19) | (19) | ||
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RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 32 149 | 42 398 | 6 413 | 6 594 | ||
dont part revenant au groupe | 42 398 | 6 413 | 6 594 | |||
dont part revenant aux minoritaires | 0 | 0 | 0 | |||
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Autres éléments du résultat global | 0 | 0 | ||||
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RESULTAT GLOBAL | 32 149 | 42 398 | 6 413 | 6 594 | ||
dont part revenant au groupe | 32 149 | 42 398 | 6 413 | 6 594 | ||
dont part revenant aux minoritaires | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
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Résultat net de base et dilué par action | 2,41 | 3,18 | 0,48 | 0,49 | ||
(1) : Les données pro forma au 30/06/2014 sont présentées comme si l’interprétation IFRIC 21 avait été appliquée à cette date.
Bilan IFRS (consolidé)
en milliers d'euros |
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| 30/06/15 | 31/12/14 | 30/06/14 | 30/06/14 |
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| Pro forma (1) |
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Actifs non courants |
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Immobilisations corporelles | 61 |
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Immeubles de placement | 902 000 | 871 000 | 844 000 | 844 000 |
Prêts et créances (part non courante) | 30 346 | 30 941 | 33 391 | 33 391 |
Total actifs non courants | 932 407 | 901 941 | 877 391 | 877 391 |
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Actifs courants |
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Créances clients | 12 945 | 6 469 | 8 354 | 10 139 |
Autres créances d'exploitation | 5 562 | 6 276 | 2 329 | 2 329 |
Charges constatées d'avance | 200 | 107 | 1 182 | 287 |
Total des créances | 18 706 | 12 852 | 11 865 | 12 755 |
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Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24 072 | 23 499 | 26 983 | 26 983 |
Total trésorerie et équivalents de trésorerie | 24 072 | 23 499 | 26 983 | 26 983 |
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Total actifs courants | 42 778 | 36 351 | 38 848 | 39 738 |
TOTAL ACTIF | 975 185 | 938 292 | 916 238 | 917 129 |
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Capitaux propres |
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Capital | 160 470 | 160 470 | 160 470 | 160 470 |
Réserve légale et primes | 16 047 | 16 047 | 16 047 | 16 047 |
Réserves consolidées | 5 389 | 5 389 | 5 389 | 5 389 |
Report à nouveau | 305 202 | 284 831 | 294 808 | 294 808 |
Résultat net part du groupe | 32 149 | 42 398 | 6 413 | 6 594 |
Total capitaux propres | 519 257 | 509 135 | 483 128 | 483 308 |
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Passifs non courants |
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Emprunts (part non courante) | 402 442 | 401 889 | 396 369 | 396 369 |
Autres dettes financières (part non courante) | 4 061 | 4 166 | 4 161 | 4 161 |
Dettes d'impôts sur les bénéfices (part non courante) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total passifs non courants | 406 503 | 406 055 | 400 531 | 400 531 |
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Passifs courants |
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Emprunts (part courante) | 1 794 | 1 716 | 1 645 | 1 645 |
Dettes fournisseurs | 3 106 | 2 148 | 1 728 | 1 728 |
Dettes d’impôts sur les bénéfices | 660 | 295 | 6 | 6 |
Autres dettes d'exploitation | 30 722 | 5 045 | 14 330 | 16 131 |
Produits constatés d'avance | 13 143 | 13 898 | 14 871 | 13 781 |
Total passifs courants | 49 424 | 23 102 | 32 579 | 33 290 |
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Total passifs | 455 927 | 429 157 | 433 110 | 433 821 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 975 185 | 938 292 | 916 238 | 917 129 |
(1) : Les données pro forma au 30/06/2014 sont présentées comme si l’interprétation IFRIC 21 avait été appliquée à cette date.
Cash Flow – IFRS (consolidé)
en milliers d'euros |
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| 30/06/15 | 31/12/14 | 30/06/14 |
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FLUX D'EXPLOITATION |
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Résultat net de l'ensemble consolidé | 32 149 | 42 398 | 6 413 |
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Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles : | |||
Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement | (23 736) | (18 704) | 5 913 |
Indemnité perçue des locataires pour le remplacement des composants | 0 | ||
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Autres éliminations des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la trésorerie : | |||
Traitement des emprunts au coût amorti | 554 | 1,091 | 572 |
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Marge brute d'autofinancement | 8 967 | 24 785 | 12 898 |
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Variation de la dette envers les actionnaires | 22 065 | 0 | 10 029 |
Variation des autres éléments de BFR | (1 916) | (629) | (1 704) |
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Variation du besoin en fonds de roulement | 20 149 | (629) | 8 325 |
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Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles | 29 116 | 24 156 | 21 223 |
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FLUX D'INVESTISSEMENT |
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Acquisition d'immobilisations | (7 325) | (3 296) | (913) |
Cession d'immobilisations |
| 0 | |
Diminution nette des dettes sur immobilisations | 837 | 874 | 6 |
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Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d'investissement | (6 488) | (2 422) | (906) |
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FLUX DE FINANCEMENT |
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Augmentation de capital |
| 0 | 0 |
Variation de la dette bancaire | 5 000 | 0 | |
Frais de transaction sur refinancement | 0 | 0 | |
Augmentation nette des emprunts (part à moins d'un an) | 78 | (60) | (131) |
Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante) | (105) | 697 | 693 |
Diminution nette des autres dettes financières (part non courante) | 0 | 0 | |
Flux nets sur acquisitions et cessions d'actions propres | 38 | 134 | 116 |
Distribution de dividendes | (22 065) | (20 025) | (10 029) |
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Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement | (22 054) | (14 254) | (9 352) |
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Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 573 | 7 480 | 10 965 |
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Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période * | 23 499 | 16 018 | 16 018 |
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TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE | 24 072 | 23 499 | 26 983 |
* A la clôture de chacune des périodes présentées, il n’y a pas de trésorerie au passif.
